От рецессии - к депрессии

Есть два пути размышления об экономическом кризисе. Первый – латание дыр, поиск частных решений: надо что-то предпринимать и предпринимаем. Второй – важно поразмышлять о фундаментальных проблемах. Ситуация требует пересмотра фундаментальных представлений об экономике. Современной экономической жизнью руководит не рынок, как при капитализме, и не Госплан, как при социализме. Руководят корпорации спекулянтов, которые создали для себя искусственный мир и спокойно в нём наживаются. Мир фиктивной экономики стал вторым лицом экономики. А зачастую – первым и главным. Проблемы этих спекулянтов нам выдают за проблемы самого организма – экономики. Отсюда исключительная опасность нынешнего кризиса. Финансы оторвались от экономики и живут своей жизнью. В современном мире только одна постоянная вещь – изменения. Какие же они сегодня?

Кризис реальной экономики
В России не столько финансовый кризис, сколько экономический, начавшийся в 2007 году:

– значительное превышение денежной массы над товарной, компенсируемой за счёт импорта;

– постоянный рост соотношения динамики увеличения зарплат со значительно меньшим ростом производительности труда;

– преобладание экстенсивного пути развития – за счёт освоения добычи полезных ископаемых, не вглубь, а вширь.

Инновационный путь развития обрабатывающих производств, модернизация экономики пока остаётся в декларациях. Уменьшился спрос на энергоресурсы, металлы, сырьё с соответствующим падением мировых цен на них. Снижаются возможности профицита федерального бюджета, уменьшается динамика роста расходов бюджета с 9-10% на 4-5% с изменением структуры расходов.

Падают реальные доходы населения. В корзине потребителя растёт доля продовольствия. Снижается динамика роста кредитов населения с одновременным ужесточением условий кредитования.

Россия (как Украина и Белоруссия) вошла в кризис с двузначной инфляцией, и в условиях кризиса эта инфляция поддерживается. В начале кризиса инфляция всегда повышается (в США – до 4%), но потом она всегда снижается, в Китае сейчас – 4%.

У нас в реальной экономике невероятное сочетание: падение производства, рост безработицы и в то же время – рост цен. Нулевую инфляцию последних месяцев можно отнести к сезонному характеру. В 2006 году инфляцию удалось снизить до 9%. Тогда казалось, что в 2007 будет 7%, в 2008 – 5%. Если бы так было, то сегодня, в условиях кризиса, мы имели бы инфляцию всего 3%. В действительности инфляция в 2007 выросла до 11,7%, до 13,3% – в 2008. И в 2009 году будет не меньше 11-12%.

После 2006 года мы стали увеличивать бюджетные расходы по 35% в год. А это 40% ВВП. Ещё 20% ВВП – это кредиты, которые увеличивались по 40-45% в год. Плюс приток валюты, которая скупалась. Печатались деньги и поступали на внутренний рынок. Ну как тут не быть рекордной инфляции?

Мы вошли в кризис с раздутыми бюджетными расходами, с огромными социальными обязательствами, которые взяли и должны выполнить.

Отметим – встретили кризис с переоценённым рублём. Поэтому только в России рубль упал по отношению к доллару на 50%.

Благодаря благоприятной конъюнктуре рынка энергоресурсов – нефти, газа, сырья созданы наши значительные золотовалютные резервы (золота там всего 4%). Мы даже хотели дать 4 млрд. долларов Исландии, где живёт всего 300 тыс. человек. Но эти резервы быстро тают, и уже бюджет 2010 года будет настраиваться на заёмные деньги. Всё это вызывает процесс стагфляции. А хуже стагфляции бывает только гиперинфляция. Выход из кризиса в условиях стагфляции самый плохой. Никто не может взять кредит, пополнить оборотные средства, как-нибудь развиваться.

При высоких ценах население не стимулируется что-либо покупать. К примеру, рост закупочных цен для крестьян в пять раз меньше инфляции, а рост цен перекупщиков выше инфляции. Вот вам и разгон роста цен.

Выход из кризиса будет мучительным. Это потери неэффективных производителей и организаций. Только не надо винить США. Виноваты сами. Увлеклись ростом ВВП, зарплат, используя благоприятную конъюнктуру внешнего рынка, а реальной экономики нет.

Как кризис скажется на России
ВВП сократится по итогам 2009 года на 6-8%. Промышленное производство сократится на 10%, инвестиции – на 15%. Рост безработицы, снижение экспорта и импорта. В итоге – не будет положительного баланса.

Обнаруженный статистикой некоторый промышленный рост в ряде стран ни что иное как конвульсивное развитие автопрома на государственные деньги. Рост во второй половине 2009 года мировых цен на нефть, поддержание их на уровне 68-72 доллара за баррель есть элементарное надувание нефтяного пузыря взамен лопнувшего финансового рынка. Обесценивание американской валюты подталкивает биржевых спекулянтов скупать нефть. Без экономического роста. Рано или поздно и этот пузырь тоже лопнет.

На фондовом же рынке не работают, а играют. На нём обогащаются спекулянты, а не компании. Назревшие меры по формированию системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью откладываются за пределы текущего десятилетия.

Со стороны внешнего рынка мы подчиняем развитие экономики интересам экспортёров и иностранных инвесторов. С учётом их замкнутости на сырьевые отрасли, это означает, что в ближайшие годы денежно-кредитная политика государства будет удерживать экономику в рамках инерционного сценария, фактически препятствуя переходу на инновационный путь развития.

Продолжается монополизация энергетики, планируется дальнейшее опережение роста тарифов на газ, электроэнергию. А это снизит и без того неудовлетворительную конкурентоспособность обрабатывающей промышленности. Не планируется устранение налоговых барьеров, мешающих переходу на инновационный путь развития. Речь идёт, прежде всего, об уменьшении НДС, который по определению угнетает сложные производства кооперационными цепочками.

В настоящее время вследствие недооценки основных фондов объём амортизационных отчислений вчетверо ниже объёма капиталовложений, необходимых для простого воспроизводства основных фондов.

Будут падать реальные доходы населения и зарплата. Заметим, что у нас ещё и безнравственное распределение доходов. На 1 рубль прироста заработной платы основных групп населения прирост доходов в финансовом, банковском секторах, у чиновников – на 12 рублей.

Если учесть, что у нас чиновников больше, чем было в СССР, то о каком рынке можно говорить, когда львиная доля доходов не связана с предпринимательством?! За последние 4 года в России доля прибывших в бизнес меньше доли выбывших. За первую половину 2009 года разорилось 200 тыс. предприятий, 20 тыс. бизнесменов подали заявления на банкротство. То, что в Бурятии невиданными темпами растёт число предпринимательских структур, реально располагаемые денежные доходы населения за январь-июль выросли на 6,9%, , а среднедушевые доходы в месяц на 18% – это не учёт «дьявола в деталях» при совершенствовании статистики.

Сколько стоит кризис
Сперва казалось: стоит столько, сколько денег потрачено на антикризисные программы. Их было две. Первая принята в ноябре 2008, и по ней раздали 6 трлн. рублей различных кредитов, в том числе безвозмездных. Вторая – в январе 2009 года, по ней проводили другие меры – снижали налоги на прибыль, на микробизнес, увеличивали пособие по безработице. Сначала 30 млрд., затем – 40, теперь на 2010 год денег нет.

Раздали кредиты реальному сектору экономики – автопрому, железной дороге, газовикам, нефтяникам, по спискам – системообразующим предприятиям.

Общая сумма уже превысила 10 трлн. рублей, это почти 25% ВВП страны. Безвозмездные расходы составили примерно половину. Хорошо, если 50% кредитов возвратится.

Но на самом деле всё это – не цена кризиса. Настоящая цена – насколько кризис замедлил социально-экономическое развитие страны в годах.

В 2008 году мы должны были увеличить ВВП страны на 8%, результат – 5,6%. В 2009 могли бы увеличить ВВП на 6%, а мы его сократим на те же 6%. Вот ещё потери – 12% ВВП. В 2010 в лучшем случае увеличим ВВП на 2%, а может, и не увеличим. Итого, за 3 года задержка развития России на 3 года. Огромная беда для страны.

Кризис завершится…
…когда с рынка будут удалены неликвидные активы. Когда исчезнут неконкурентоспособные предприятия и банки. Это санитарная мера, и она принесёт экономическую пользу.

Выходят из кризиса сильные экономики, когда всё сделано правильно:

– оздоровлена банковская система;

– созданы условия объединения банков и ликвидированы проблемные;

– создано доверие между банками, а также между банками и субъектами реальной экономики;

– большая опора на внутренние сбережения, а не на внешние. При сегодняшнем проценте депозита ЦБ населению нет смысла сберегать деньги.

– увеличение периода планирования с установившимися правилами игры для бизнеса

Как в КНР: объявлено, что через 40 лет, к 100-летию образования КНР, в Китае будет построен социализм.

Наши политики со своими СМИ просто запутали граждан. Кудрин, Греф, Дворкович, другие эксперты разных мастей упражняются в отгадывании конца кризиса. Они не сумели предсказать его начало – вряд ли предскажут и его конец. «Когда я думал, что достиг дна, снизу постучали». Жёсткое дно кризиса ещё не достигнуто. Мы барахтаемся в мутном иле на дне. Когда достигнем – будет больно. Это конец 2009 года – I квартал 2010 года.

Курс доллара повысится до 37-38 рублей, и Центробанк изменит бивалютную корзину. Возникнут трудности с возвратом иностранных кредитов и внутренних, которых больше в два раза. Это баснословные долги. А денег у предприятий и банков нет. Прибыль фактически отсутствует, а доля просрочки займов растёт. Отдадут только часть, иностранные долги придётся реструктуризировать при помощи государства. А наши банки подстерегает новая волна кризиса.

И государство будет вынуждено опять помогать банкам, чтобы они не обанкротились – по принципу домино. Банков в России более 1100, а останется, видимо, не больше 200.

Министр финансов Алексей Кудрин целенаправленно объявил об отсутствии финансовых средств в 2010 году для повышения ликвидности коммерческих банков.

Во второй половине 2010 года кризис экономики, рецессия перейдут в депрессию или даже (в некоторых секторах экономики) в стагнацию.

Но резкого выхода из кризиса, как это было после 1998 года, не будет.

Производство может и не падать больше, но и не будет подниматься. Будет колебаться на дне – плюс-минус 1%.

Безработица достигнет максимума ко второму кварталу 2010 года. И такое состояние продлится 2-3 года. Причём в условиях глобального кризиса отдельной стране выбраться трудно, пока другие страны не выбрались.

Как будем выходить из кризиса?
Преодоление кризиса зависит от глубины докризисных ошибок и от накопленных ресурсов.

Первое, что необходимо сделать – максимально придавить инфляцию. Из стагнации выход один – снижение инфляции. Уже было обозначено, что главная причина инфляции – высокий рост бюджетных расходов. Выводы и их последствия напрашиваются сами собой.

Кредитная масса, как источник инфляции, очень мало растёт, даже при снижении ставки рефинансирования ЦБ до 10%.

Реакция коммерческих банков, даже таких, как Сбербанк – будет никакая. Или почти никакая. Ну не может быть процент кредитования реальной экономики коммерческими банками ниже инфляции! При этом банки видят, что почти все предприятия на плаву, даже реально неконкурентоспособные. Риск невозврата не уменьшается, а значит – и процент займа не будет уменьшаться.

Государство во многих случаях консервирует нашу отсталость. Яркий пример – город Пикалёво, когда государство прилюдно побуждает бизнес восстанавливать производство со всеми старыми технологиями и издержками. Надолго ли?

Губернаторам фактически запрещено увольнять работающих. С нашей-то производительностью труда, в разы меньшей, чем в развитых странах! Нет сейчас и большого притока валюты, который надо обналичивать.

С некоторыми издержками, как мы видим, приведённые факторы можно считать и благоприятными для подавления инфляции. Но есть и неблагоприятные.

Подорожание импортных товаров тянет за собой рост цен и на отечественные товары. Второй фактор – дефицит бюджета. Получается, главное препятствие сокращению инфляции – политика государства и монополия. Государство первым поднимает цены на газ, электроэнергию, квартплату. В то время, когда мировая цена на газ в 2009 году уменьшилась в 3 раза, можно было бы обойтись и без повышения цен. Монополисты, ориентируясь на государство, также не снижают цены.

Но в кризис надо сокращать цены, а не объёмы производства, как это происходит у нас в строительстве и ЖКХ.

Другого пути, кроме как откручивать головы монополистам, в России нет.

Высокая инфляция, консервирование в ряде случаев отсталости, в результате – высокие проценты кредитов. Отсюда и отсутствие «длинных денег». Низкая инфляция – базовое условие появления «длинных денег». Пока их не будет – будем болтаться в иле на дне кризиса. И даже цена на нефть 70-90 долларов (2010 – 2011 годы) нам не поможет.

Экономический рост сейчас на втором месте. На первом должна быть борьба с инфляцией и стабилизация финансовой системы.

Выживание и развитие предприятий в условиях кризиса
Каковы негативные последствия кризиса для предприятий:

– сокращается стоимость бизнеса и стоимость активов;

– сокращается цена на продукцию (промышленные цены);

– усиливается давление со стороны конкурентов;

– предприятия стараются не возвращать долги и не оплачивать товары.

Но наряду с трудностями есть и позитивы.

Трудности в кризис возникают не только у вас, но и у конкурентов. Не исключено, что они даже острее, чем у вас. В кризис можно занять большую часть сегмента рынка.

В кризис люди готовы работать интенсивнее, лучше и за меньшую зарплату. В период кризиса уделяйте внимание сокращению издержек. Задействуйте резервы, на которые раньше не обращали внимания.

Если рассматривать в целом предприятия, то в лучшем положении оказались те, кто развивался с не очень высокими рисками.

Всегда надо помнить, что кризис возможен, что благоприятные условия будут не всегда. Кризис обычно возникает на пике благополучного развития. В кризис главная проблема – финансы.

Необходимо проблемные активы юридически отделить от непроблемных. Сделать так, чтобы терялась часть бизнеса, но не весь бизнес. Не стоит брать весь бизнес в одни руки, в этом случае бизнес очень уязвим. Надо диверсифицироваться. И понимать, что проблема кредита – не только ваша, но и проблема банка. При банкротстве предприятия банк почти вообще ничего не получит. Кроме этого, банк зачастую будет не первым кредитором, и он не продаёт имущество предприятия. Но банк будет угрожать продажей вашего имущества.

Поэтому с банком надо говорить с позиции силы. Найти компромисс и показать, что кредит можно отдать. Наконец – реструктуризировать кредит, сохранив кредитную линию за предприятием. Здесь надо вести жёсткую позицию.

Но самое главное – мобилизовать дополнительные средства, прежде всего – за счёт продаж. Уместно вплотную заняться маркетингом. Нужно постараться продать непрофильные активы, ликвидировать дорогие подразделения, резко сократить расходы.

В период кризиса сильно возрастает роль руководителя. В отличие от либеральной политики, реанимация которой не требует особой квалификации исполнителя, успешная политика в условиях кризиса и последующей депрессии – сложная управленческая работа, требующая знаний современной экономики и умения их использовать. Политика развития – это умение ответить не только на вопрос «что делать», но и «как делать».

К сожалению, на многих предприятиях ответа на эти вопросы так и не дождались. «Стадо баранов во главе со львом сильнее, чем стая львов во главе с бараном» – высказвание, приписываемое Наполеону. Очень важно, чтобы в период кризиса во главе предприятия оказался лев, который успокаивает людей своим видом и вдохновляет своей работой с утра до вечера. При этом излучать оптимизм, и говорить, что всё уже пройдено – крайне опасно. В кризис нельзя врать, чем меньше говорится, тем лучше.

Нужно уметь говорить правду и быстро принимать решения. В кризис важно видеть команду единомышленников, которая живёт едиными представлениями и может оперативно решать вопросы. В кризис нельзя сокращать персонал сначала на 5%, потом, подумав, ещё на 10. Нужно сразу просчитать и рубануть решительно на 30-40%. После этого стабильно платить и больше не трогать коллектив.

В кризис человек должен быть не просто жёстким, а жестоким. Ради высоких целей, чтобы сохранить костяк коллектива. Но все меры нужно начинать с себя. Нельзя людям сокращать зарплату, если себе не уменьшили наполовину. Важно общаться с народом и делать хорошее для отдельных людей.

Шансы сохраняются
Нет сомнений, что мы переживём этот кризис. Были и похуже. Трансформационный кризис 1990-1998 годов был гораздо глубже и длительней. Нашли в себе силы и пережили.

Россия в состоянии «переходной» экономики, и сроки окончания этого перехода никому не известны. Шансы на движение к социальному рыночному хозяйству при всех издержках и откатах сохраняются. Главное – иметь извлекать уроки из недавнего прошлого и не делать много новых ошибок.

Юрий Кравцов

<p style='padding-right:18px;' align='right'><a target='_blank' href=http://b-post.info>"Бизнес Пост"</a></p>